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No.43 使用软件计算蝶式套利策略的区别有助于我们快速选择

来源:wuhan    发布时间:2014-09-19   


前面两节内容,我们通过人工计算来对比卖出蝶式看涨期权和卖出蝶式看跌期权所构成的策略成本收益风险对比图。理论生来说,这两种策略是不会产生差异性的,主要是由于流动性不足和隐含波动率变动导致,我们在以后构建策略的同时,也要注意到这点。

 

很多朋友可能会说,这每次计算这么长时间可能都会错过了这波行情,所以我建议大家使用期权计算器来帮助我们计算和对比,具体步骤如下:

 

首先我们选择对应的期权合约(以买进为例):




然后我们便能够看到交易窗口右边显示出我们所需要的数据,比如最大风险,最高收益,还有曲线图:

 



我们可以很清晰的从图中看到目前标的物的价格(蓝色数字)、损益平衡点(红色数字)、和最大收益(160)、最大亏损(-4840),非常的方便。

 

最后我们可以通过右上角的图看到我们盈利的概率:




 

我们从图中就能够看出,我们这个策略获胜的概率大约有85%左右,也就是说价格超过损益平衡点的概率达到了85%。当然,我们也能够适当的放大杠杆来控制我们的损益比。当我们将合约间距从50换到100,此时我们可以看到损益图如下:

 



 

最大收益从160提升到了2170,最大亏损从-4840上升到了-7830,同时我们这个策略的胜率也从85%下降到了75%。根据不同的投资者需求,可以构建不同的杠杆,期权是非常灵活的。

 

所以学会使用软件对我们以后计算期权费用是非常有利的,科学使人进步嘛。




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