您好,欢迎光临中投期货网站!今天是
您好,oBear,今天是
在线问卷调查| 联系我们| 网站地图| 设为首页| 加入收藏
搜索
热门关键字: 农产品 保证金 期权
关注中投期货

早盘提示

您在这里:首页>研究中心>行业资讯>早盘提示

中投早盘分析摘要(2018-06-07)

来源:中投期货    发布时间:2018-06-07    点击数:


【宏观提示】美股在美国就业市场和贸易数据的刺激下走势强劲,纳斯达克再创新高,工业品中有利多消息刺激的品种强势上涨,如黑色,甚至仅有预期的品种也强势上行,如有薪资谈判可能破裂预期的铜。考虑到市场情绪极其旺盛,在我们建议下开空的投资者务必注意控制仓位在10%以下,中期看需求对市场支撑有限,价格回落的空间仍较大。(张伟)


【股指早评】美股走强对A股形成明显提振,AA债纳入MLF担保品极大缓解了融资渴问题,对周期股的估值也形成支撑,近期煤炭有色等品种出现走强势头,不排除进一步走强可能。但沪指难以突破近三个月来形成的3000-3200点的区间,操作上可是蓝筹板块走势参与短期行情,中期趋势性看多中证500指数的做多机会。(张伟)


【国债今日观点】在紧信用严监管下融资难,地产基建投资下行压力大,出口面临外部经济下行以及贸易战影响,下半年经济下行压力大。央行周三进行4630亿MLF操作,当日有1800亿逆回购及2595亿MLF到期,央行选择MLF操作而不是继续降准,反应金融严监管及全球紧缩周期下,难以维持宽松的货币环境。6月美联储议息会议加息概率较大,同时银行体系面临半年度考核,资金面或承压,债市承压下行。(王万超)  


【螺纹铁矿今日观点】普氏62%铁矿石指数报65.2美元/吨,涨0.45元/吨;唐山普碳钢坯含税出厂价报3680元/吨,涨20元/吨;上海螺纹钢HRB400 20mm价格4040元/吨,涨40元/吨;上海热卷Q235B 4.75mm价格4250元/吨,持稳。宏观层面的利空因素在累积,黑色市场未反应这一预期。行业上5月中旬粗钢产量继续增加,高价格、高利润下高供给,需求面临转弱,市场仍在炒作环保等因素,价格脱离基本面运行。需求端的变化我们说类似于春节后需求的迟到,6月中旬左右需求出现明显下滑也将是大概率事件,操作上仍建议轻仓逢高抛空,前期多螺空卷价差收敛至130附近,基本面库存变化上仍支撑继续持有。铁矿石方面,钢厂高炉开工率平稳,钢企铁矿石库存维持在25天左右水平。港口库存仍处高位,供应端压力较大。辽宁本溪铁矿发生运输炸药车井口爆炸,引发市场对于铁矿安全大检查的预期,从实际看此铁矿并未开始投产,本溪地区总产能目前只有1500万吨,国内铁矿石对外的依存度达85%以上,实际影响有限。铁矿石价格若反弹至480附近,建议抛空为主。(王万超)


【贵金属今日观点】昨日贵金属震荡上扬,伦金上涨0.01%,收于1296.40,伦银上1.22%,收于16.66。欧洲央行官员鹰歌嘹亮,暗示可能于下周讨论退出宽松政策,因此欧元受到提振,美元继续承压下挫;据报道称,欧盟最早将于7月开始对美国征收报复性关税。欧盟成员国普遍同意对包括威士忌、摩托车等在内价值28亿欧元的美国进口商品征收额外关税,以此来回应美国对欧盟征收钢铝关税。贵金属受到一定支撑出现反弹,但在美联储6月加息前料难以出现明显涨势,技术面上,伦金仍没有摆脱弱势,短线建议暂时观望,中期内,避险情绪继续支撑贵金属,预计贵金属中期震荡偏强的格局料仍没有改变。(张磊)


【沪铜今日观点】有色金属全线飘红,沪铜主力1808合约沿52990元/吨一线震荡运行后连续向上攀升,摸高53390元/吨后涨势收止,收于53090元/吨,涨1070元/吨,涨幅1.96%。成交量和持仓量双增。夜盘再次走高,收于53680元/吨。现货对当月合约报贴水60元/吨-平水,出货换现意愿高涨,很快市场全面贴水且一路扩大,铜价迎来大涨,全面站上53000元/吨,但市场却反转为期强现弱特征。下游严重畏高。美元走弱和智利劳工谈判带来的供应担忧,铜价整体有所上抬。同时结合此前印度第二大冶炼厂因环境抗议而关闭,市场可能出现供应短缺,短期对铜价有所支撑。


【沪锌今日观点 】沪锌主力1807合约节节攀升,偏强震荡运行,重心不断上移,在24000上方运行,收于24650元/吨。夜盘有所走弱,重心下移。现货对沪锌1806合约由升水90-110元/吨左右,当月仍升水,炼厂多及贸易商均积极出货,而进口锌继续大贴水,市场流通货源偏宽松。下游畏高观望,成交较为疲弱。冶炼厂多正常出货,加之进口锌流通下,市场货源稍显宽松;下游企业畏高观望,采购意愿不佳,整体市场需求较为疲弱。环保部门专门成立”回头看” 检查10个省,其中6个省市铅锌的主要产区 , 冶炼企业的生产受到影响,被责令减产、停产整顿。国内锌精矿供应偏紧,现货加工费维持低位运行,以及环保小组的回头看行动中,开工率受限,以及目前两地库存持续下降,锌价将持续高位震荡,在24000-25000区间震荡。(李小薇)


【铝今日观点】昨日LME铝上涨0.63%,至2331.00美元/吨,沪铝主力1807合约上涨1.57%,收于14885元/吨。6月5日LME铝现货贴水2 .75美元/吨,前一交易日为升水5.5美元/吨,昨日长江有色均价较沪铝1807主力合约结算价贴水105元,前一日贴水145元,贴水幅度有所缩小。6月4日LME铝锭库存减少5750吨至1186350吨,6月4日,根据我的有色,国内铝锭社会库存合计193.1万吨,环比周四减少3.9万吨。全球第二大铝生产商——俄罗斯铝业5月将出口量增加至19.7万吨,较4月增加近三倍。沪铝短期多空交织,部分地区电价实施扶持政策,利空铝价,国家自备电厂政策执行力度加强,二季度新增产能投产不及预期,且铝锭去库速度加快,对价格构成支撑。目前沪伦比仍在低位,2018年1-4月我国未锻轧铝及铝材出口累计出口172万吨,同比增长15.4%,国内铝锭将维持去化,预计未来国内铝维持偏强震荡,建议持续关注库存变动及国内新投产进程。


【原油今日观点】国际原油震荡企稳,WTI价格在65美元/桶一线获得支撑。EIA数据显示,截至6月1日当周,美国原油库存录得增加207.2万桶,预期减少210万桶,库欣原油库存减少95.5万桶;汽油库存意外大增460.3万桶,精炼油库存增加216.5万桶。与此前公布的API数据大相径庭。最新消息称,OPEC和非OPEC产油将会维持减产计划直至2018年底,但同时准备好应对任何可能出现的供应短缺。围绕增产还是减产的争论,或将成为协议达成以来产油国之间发生的最大分歧。值得注意的是,参与减产的各国闲置原油产能差异巨大,沙特和俄罗斯强调维持国际原油市场的长期稳定,另一部分产油国则面临油价下跌带来现实的经济损失。原油存在短线超跌反弹的可能,但基本面不足以支撑高位,维持阶段性逢高抛空观点。


【沥青今日观点】昨日沥青走势强劲,沥青1812主力合约上涨1.57%,收于3230。美国截至6月1日当周EIA原油库存增加207.2万桶,预期为减少182.4万桶。汽油库存增加460.3万桶,预期为增加58.7万桶。精炼油库存增加216.5万桶,预期为增加63.4万桶。数据公布后,美布两油均短线急跌近1美元,但尾盘阶段伊拉克油长阿鲁艾比称,本月OPEC会议上不会讨论增产事宜,讲话提振美油企稳并回升至65;昨日山东地区重交沥青主流成交价格持稳,至3300元,委内瑞拉国家石油公司PDVSA已告知8家主要原油买家,其将无法在6月份全面兑现149.52万桶/天的供油承诺,预计将减少至69.4万桶/日。考虑海上运输时间,7月份之后的委内瑞拉对华重质原油供应或将将进一步收紧。目前地方炼厂和中石油系统仍主要采用委内瑞拉重质原油作为生产沥青的主要原料,中石化系统主要采用巴士拉轻油和沙特原油等中东原油。国内沥青资源偏紧,中石化、中石油及地炼等炼厂库存始终保持低位,目前来看六月份炼厂生产排期仍相对偏低,在5月南方雨季结束后,沥青料将受到需求上升的提振,但考虑到油价面临调整压力,沥青价格可能跟随调整,但下方仍有较强支撑,在油价调整结束后,沥青后续仍有上涨机会。(张磊)


【天胶今日观点】橡胶上一交易日震荡企稳,夜盘收于11675元/吨。根据卓创对全国62家轮胎经销商的调查,5月全钢胎销量整体较上月有所好转。32%的经销商销量上涨,环比持稳占28%,销量下滑占比为40%。全钢胎销量回暖的主要原因有三:随着天气逐渐炎热,新增轮胎消耗呈季节性增长;山东地区部分厂商召开年度经销商会议,以提振购销情绪;中长途轮胎消费表现尚可。针对全钢胎需求疲软局面,厂商通过促销加速释放压力,采取宽泛多样的促销手段以增加销量,中国轮胎市场将重新进入比价周期。5月全国重卡市场共销售各类车型约11.4万辆,同比大幅增长17%,打破了2010年5月10.7万辆的历史记录;1—5月重卡销量累计达56.02万辆,比去年同期上涨15%。在工程车需求超预期的推动下,预计2018年重卡销量或延续百万辆的销量。橡胶缺乏基本面支撑,不排除短线炒涨,但极易被打回原形。11000可视作坚实的底部,13000为上方重要压力位。建议急涨勿追,逢高沽空。


【PTA今日观点】上游Brent原油夜盘冲高回落,带动PTA冲高回落。石脑油价格保持稳定,PX价格小幅上升。利润方面,石脑油利润回落,低于往年同期;PX加工利润继续保持低位,供给过剩局面依然存在。PTA加工费继续维持高位,聚酯利润继续保持高位,远高于往年水平。近期PTA大厂传出检修消息,但市场反应冷淡。受原油拖累,后市PTA价格或将继续震荡向下,建议逢高抛空为主,继续关注5550-5650成交密集区支撑;套利可关注做空PTA利润策略。(姜云超)


【甲醇今日观点】西北报价2500,报价大幅下调,广东港口价格3370小幅下降。环保检查持续加压,下游企业开工下降。由于甲醇装置重启,导致近期供应增量较大。传统需求依然低迷,目前处于消费淡季。外盘新建产能时间或将继续后推,国内3季度前依然有几套装置投产,合计产能接近200万吨以上。MTO近期停工较多。库存处于低位,需求较为弱势。操作上,甲醇需求淡季下,上涨动力不足。而近期煤炭价格持续走强,供需较为矛盾,短期依然维持震荡思路,等待做空机会。(卢时强)    


【白糖今日观点】南宁中间商站台报价5560-5670元/吨;仓库报价5540-5600元/吨,报价不变,成交一般。泰国2017/18榨季截至5月8日累计压榨甘蔗1.32639亿吨,同比增加42.7%;累计产糖1447.4万吨,同比增加约44.3%。印度18/19年度糖产量料创新高,产量有望超过本年度的纪录高位3,200万吨。国际食糖过剩651万吨。泰国和印度增产幅度较大。白糖市场供应面仍然充裕,而需求比较平淡。操作上,糖市长期维持弱势,SR901的前期空单注意减仓,等待反弹抛空操作。(卢时强)


【豆类基本面】受技术性卖盘和美国中西部地区持续良好的天气预报打压,周三CBOT大豆期货市场延续弱势整体回落,美豆7月合约跌破1000美分重要关口,新作11月合约也逐渐靠近1000美分关口。美国农业部发布的周度作物生长报告显示,截止6月3日当周,美豆种植率为87%,出苗率为68%,首次发布的作物优良率为75%,为近二十年同期最高水平。美豆多项生长指标均明显好于常年水平,不但大幅降低市场对于美豆早期生长的炒作预期,也将进一步提振未来美豆产量,减少7、8月份大豆生长关键期天气炒作的概率。此外,随着6月15日的临近,美方会否发布对华商品提税清单以及中美贸易走向都是市场关注的重点。美豆连续震荡回落,产量前景保持乐观明显削弱市场看涨预期。国内豆类市场窄幅震荡,外盘弱势拖累及国内需求不振将继续困扰价格走高。(于瑞光)


【大豆今日操作建议】国内主产区国产大豆市场延续低位震荡状态,主产省份加大大豆种植补贴力度,种植大豆每亩基本补贴约350元,个别主产县市调高到500元/亩。国家农业农村部预计2018年国产大豆面积将增加1000万亩,但民间调研机构评估的大豆面积增幅明显低于官方数据。天气预报显示近日东北主产区多以降雨天气为主,各地旱情有望陆续缓解。2018年东北多地租地成本每公顷上涨幅度在2000元之上,大豆种植成本提高可抵消部分增产影响并限制价格调整深度。本周大豆期货受产区降雨改善生长条件及中国可能增加进口大豆储备等因素影响,呈现弱势加剧走势。预计今日连豆市场维持低开震荡走势,建议投资者保持震荡偏弱思路,大豆期货多单宜减持或保持观望。(于瑞光)


【豆粕菜粕今日操作建议】美豆作物优良率偏高及良好的天气形势进一步打压市场看涨情绪,美豆保持震荡回落状态。周三国内豆粕现货市场维持窄幅震荡走势,主流报价继续在2950元/吨附近运行,市场观望情绪持续升温,成交率下降。国内生猪价格经过近两周反弹后再度走弱,养殖业仍处亏损状态,补栏积极性不高,猪料需求不足严重影响油厂豆粕去库存化进度。5、6月进口大豆月度到港量均将超过900万吨,国内大豆供应充裕,市场预期油厂豆粕库存可能再度上升。预计今日国内粕类期货市场承接美豆弱势保持震荡回落走势,建议投资者保持震荡偏弱思路,可盘中短线少量参与或维持观望思路。(于瑞光)


【油脂今日操作建议】CBOT豆油市场延续震荡回落走势,技术上保持调整节奏;马来西亚棕榈油反弹乏力,出口数据疲弱限制买盘看涨。国内油脂板块维持窄幅震荡走势,菜籽油炒作氛围继续下降。国内油脂供应整体宽松,而需求保持低速增长,供过于求的基本现状是导致整个油脂板块持续低位运行的主因。虽偶尔可能像菜籽油因库存下降为资金找到短期炒作的题材,但由于国内油脂间替代性强,棕榈油和豆油长期供应有充分保障,很难改变油脂价格长期低位运行的基本格局。预计今日国内油脂板块保持弱势震荡走势,菜籽油短线回吐压力仍可能继续释放,建议投资者对油脂板块保持震荡偏弱思路,可盘中顺势短线参与或维持观望。(于瑞光)




中投观点 仅供参考


【免责声明】期市有风险,入市须谨慎。本机构或本人的分析、观点仅供参考,不作为投资决策的依据。本公司不承担任何投资

行为产生的相应后果。

转载请注明信息来源:中投期货

网友留言

    暂无记录

我要评论

* 留言人:
* 留言内容:
*验证码:
 
Copyright @ 2013 中投天琪期货有限公司版权所有 粤ICP备11077938号
公司总部:深圳市福田区深南大道4009号投资大厦3楼、13楼 电话:0755-82912900(总机)